消费股下行困境
行业整体正陷入低谷，众多企业面临增长困境，特别是消费品行业，遭受的冲击尤为严重。如果投资机构没有及时发现像泡泡玛特在2024年上半年、老铺黄金在下半年那样逆势增长的公司，它们所持有的资产价值可能会受到双重打击。从整个2024年来看，消费品市场普遍表现不佳，给投资者带来了不少挑战，因此许多资金变得更为谨慎。
过去，消费股常被看作是价值投资的标杆，可现在却让不少机构和投资者感到担忧。市场对消费板块的信心大幅减弱，资金纷纷退出。
敏锐私募提前布局
许多机构还在徘徊不定，但已有几位私募基金经理秘密加入了消费股的投资行列。据第三方信托机构发布的统计数据，截至2025年2月底，私募基金在这四个行业中的平均投资占比是最低的，而这四个行业都与消费息息相关。尽管如此，仍有一些私募基金在暗中积极买入消费股。他们迅速洞察到了消费市场暗藏的回暖契机，便在股价较低时毫不犹豫地进行了投资。
私募基金的管理者们凭借其敏锐的观察力和迅速的决策能力，较早地涉足消费品股票领域。此举为未来可能获得的收益奠定了坚实的基石。尽管当时市场上许多人对消费品股票持有疑虑，但他们依旧坚信，消费市场未来必将迎来转机。
私募扎堆科技板块
目前，众多私募基金正关注科技领域的多个细分市场，包括技术硬件与设备、资本货物II、材料等。据广发证券金融工程团队的数据显示，截至2025年2月，那些频繁被私募机构调研的上市公司主要分布在工业机械、医疗保健设备和大科技板块。然而，消费板块的企业并未出现在这份调研名单上。
科技领域现今备受关注，得益于政策的扶持和技术的不断发展，吸引了众多私募资本的涌入。然而，这也使得消费类股票逐渐失去了投资者的青睐，市场资源的分配开始出现失衡。
同犇投资投资转变
同犇投资，这家市值曾达百亿的股票私募基金，在2021年初“抱团股”热潮退去后，净值显著下降，并从相关投资领域撤出。自2024年11月份开始，其投资策略由“青睐大消费”转变为“专注新消费”，主要投资于在香港上市的互联网平台和消费型企业。
童驯，作为我国私募基金领域的开创者之一，在消费行业卖方分析领域颇有建树。他的创业起点，便是专注于大消费领域。此次策略的变动，基于他对新消费市场潜力的深刻洞察。在他看来，新消费市场具有更强的抗风险能力，并且预期能带来更高的收益。
消费习惯的转变
复胜资产提到，网络时代与房地产行业的时代有着明显的不同，消费潮流正从实用转向体验。基金经理们关注的焦点，已从消费水平的升降变为消费习惯的根本变化。他们现在寻找的是能带来幸福感的投资机会，特别关注年轻人这一群体的消费倾向。
年轻人选购商品更看重情感价值，这种消费观念的转变为投资消费股提供了新方向。投资者不再仅限于传统消费领域，新兴消费趋势展现出了更宽广的发展前景。
星石投资重仓策略
星石投资在2024年底对消费领域内需增长潜力持积极态度，并提前建立了多头仓位。截至3月14日，该公司的核心产品本年度资产增值已接近10%。在投资消费股时，公司更倾向于A股市场，而非港股。
星石投资把投资消费股的策略定位于以国内需求为核心，专注于消费领域。他们认为，我国当前的经济形势与1999至2001年的“519行情”有很多相似点。一旦政策出现积极变动，权益市场的底部可能迎来转机。基于这一点，他们决定提高对内需消费股的投资比例。
大家对消费股未来是否还能涌现出类似泡泡玛特和老铺黄金那样在逆境中脱颖而出的企业有何见解？不妨在评论区留言交流。觉得这篇文章对你有所启发的话，别忘了点赞和转发支持一下！